多样化配置，资产保值&财富增长成未来趋势需求

越来越多的中国高净值和超高净值客户在寻求新的财富管理模式，尤其是当今日趋复杂的全球环境，主要体现在跨境解决方案，资产配置多样化，资产保值和财富增长等方面。他们也越来越意识到关于家族事业传承计划和个人财富转让给下一代方面面临着各种各样的挑战，从而引发了富人在产品多样性，渠道资源和优选终端方面日益增长的需求。事实上，2015年中国招商银行私人财富报告中指出，财富保值是首要的财富管理目标，其次是财富继承，尤其在超富豪人群中需求激增。而在2013年，财富继承在诸多因素中仅仅列为第五个优先级。

报告还指出财富传承的新定义，随着内地市场的发展，在实现财富稳健增值的前提下，高净值人群开始系统性地思考和规划如何将物质财富和精神财富有效、有益地传递给下一代。他们注重和期望后代良好的品行和能力，诸如教育，勤勉工作和企业哲学，都是家族传承的部分。这种趋势代表了财富管理和职业服务机构的重大机遇，他们纷纷瞄准了这个不断增长的领域。壹铭国际梳理当前国际形势下，中国富人财富管理的主要趋势和主题，面向国内的财富资金和高净值人士，主要针对如下问题，为解决方案的各个要素提供建议，对初步的需求协助提供答案：

1.对中国高净值人士和超高净值人士的客户而言，在试图追求多样化配置以及财富保值和增长方面，如何考量风险，他们背后的驱动力思考是怎样的？

2.带来的对税收透明度倡议的影响，如何迎合中国客户，制定解决方案的建议？

3.资产将如何跨越几代人代际传承?

4.中国的家族如何应对纷繁复杂不断变化的世界？

综合报告

调查显示，中国的高净值人群和超高净值人群基本上有两个主要需求。一是在一个日趋复杂的世界里，如何实现资产多样化配置和财富保值；二是要做好适当的家族企业和个人财富继承规划。事实上，通过对香港和新加坡的超过45多名专门服务个人的行业从业人员的调查，商业传承计划是他们现在最为主要的关注点(占43%需求)。其次是混合型保险、房产规划和遗产规划——这几项比重差不多。然而，满足这些要求仍面临着巨大挑战，很大程度缺乏多样化的资产，有限的管理风险知识以及有效的解决方案。此外，这些个人还可能面临一些具体问题，例如人民币对美元的贬值，投资不太熟悉的市场，用于海外房产和金融产品，了解在成熟市场中遗产税的含义。

随着全球对税收公开透明度的政策发布，可以预期的是，对这些个人来说，他们越来越多会在房产和遗产税相关的方面产生关注和不确定性。可能最值得注意的是，中国客户在财富转移方面，面临的两个最大障碍是：从哪里开始讨论起；缺乏好的建议或选择。综合来看，基于调查对象的反馈，这些困难约占80%。随着中国市场继续对外开放，富人阶层变得更加成熟，高净值和超高净值人士越来越多地寻求在内地以外市场建立多元化资产投资配置。由于近期股市的表现，这些散户投资者也看到了海外投资机会（甚至有更高潜力），作为获取更多元化收益的渠道，他们可以获得比在国内有更广泛的产品和服务选择。

同时，富裕的个人和家族转向求助国内外的财富管理专家，以帮助他们实现目标。因此，这些人有必要得到完整的一套财富管理的服务体系，包括遗产，不动产和资产规划。中国的高净值和超高净值人群倾向于在他们自己的投资领域扮演积极的角色，发挥主导作用，来经营自己的资产。有迹象表明，他们大份额的资产是委托专业人士来打理。对理财经理和其他咨询顾问来说，最令人兴奋的是最近动荡的市场环境增强了中国高净值客户的认知和需求，需要财务规划以及财富架构专家提供专业的建议。同时，财富管理公司需要知道这些客户真正需求，他们要了解这些客户试图从委托方那里寻求什么。根据在线调查的受访者反馈，最重要的三个因素是：提供定制的方案，实现高度个性化，给客户建立安全感。

更多的结构化需求

最终，中国客户越来越多地寻求设计财富结构方案和解决策略，常常与他们多方的忧虑有关，如何在现行的框架下保护自己的财富和遗产。为重要的是，尽管中国大多数富裕个人认识到遗嘱的重要性，但在一些其他的规划想法比如婚前协议，信托和基金会等问题上的理解和使用，仍处于相对初级的阶段。所以比较容易理解的是，中国家庭对财富最大的误区是往往认为制定财富结构就是对财富“失去了控制”（占72%）。另外一些家族客户面临的问题是家族企业的继承问题。例如，在越来越多的情况下，富裕家庭的孩子，尤其是曾在国外学习的孩子，并不热衷于承担家庭事务的责任。

在某些情况下，家族治理可以有所帮助。据几位专业服务顾问在研究过程中表示，制定家族宪章和建立家族委员会的做法在中国客户中比较能被接受。善也是一个概念，它在家族中起到牵引力的作用，尽管在这方面国内法律还没有很好的发展。在信托方面，迄今为止的大部分计划都是基于国外的模式，海外的信托基金拥有自己的海外资产。中国国内的信托基金尚未有任何文件类使用信托计划，而客户仍面临着将国内资产转移至海外信托的困难。资产规划、家族传承和财富配置多样化往往是中国跨境结构性投资的关键驱动力。据业内从业者说，其中一小部分投资目的是为了避税（大约占25%）。

随着越来越多的中国财富跨越国界，寻求资产保护和其他财富解决方案，(一部分受汇率控制影响)，在个人所得税法修正案和可能引入的遗产赠予税或继承税之前，预计至少在短期内，海外信托市场将出现增长。